Los componentes que hacen posible la inteligencia artificial se han convertido en un motor decisivo del comercio mundial. En el primer trimestre de 2026, semiconductores y equipos de transmisión de datos explicaron el 76% del crecimiento del intercambio global, frente al 42% de un año antes. El dato, recogido por el DHL Global Connectedness Tracker, ayuda a explicar por qué el comercio de bienes avanzó en el primer semestre a su mayor ritmo en 15 años, salvo durante la recuperación posterior a la pandemia. También revela una dependencia creciente de una industria estratégica, expuesta a cuellos de botella, rivalidades políticas y cambios bruscos en la inversión.

La expansión ofrece oportunidades que van más allá de los fabricantes de chips. Cada centro de datos requiere procesadores, redes, energía, refrigeración y servicios de transporte especializados; esa demanda puede elevar la actividad de puertos, operadores logísticos, proveedores eléctricos y economías que participan en las cadenas de suministro. La circulación de equipos entre países también permite que la infraestructura se construya donde haya capital, capacidad energética y conectividad, en lugar de limitarla a los mercados donde se diseñan los modelos de IA.

Una expansión que puede redistribuir actividad

El crecimiento de Asia Oriental y el Pacífico, del 24% durante los primeros cinco meses del año, apunta a una concentración regional de la producción y el intercambio tecnológico. El comercio intrarregional pasó del 57% al 60%, una señal de que parte de la demanda se satisface dentro de la propia región. Europa también avanzó, un 12%, y África subsahariana, un 11%. Si esas tendencias se sostienen, podrían incentivar nuevas inversiones en puertos, redes y manufactura, así como ampliar las oportunidades para proveedores locales.

Sin embargo, el aumento de las exportaciones no equivale automáticamente a un reparto equilibrado de los beneficios. Los países que ensamblan o transportan equipos pueden obtener empleo e ingresos, pero el valor estratégico y buena parte de los márgenes pueden concentrarse en quienes controlan la tecnología, el diseño y la propiedad intelectual. Además, la construcción de centros de datos exige capital y energía en grandes volúmenes. Las economías que no puedan ofrecer infraestructura fiable corren el riesgo de quedar relegadas, mientras que las que atraigan proyectos deberán evaluar su coste para las redes eléctricas y otros usos productivos.

Más comercio, mayor exposición a interrupciones

La concentración de la demanda en semiconductores y equipamiento de red vuelve al comercio más sensible a una disrupción en pocos segmentos. Una interrupción en la fabricación, el transporte marítimo o el suministro eléctrico podría retrasar proyectos de IA y trasladar sus efectos a sectores dependientes de centros de datos y servicios digitales. A esto se suman los riesgos de controles de exportación, restricciones a la inversión y tensiones geopolíticas: medidas dirigidas a proteger tecnologías sensibles pueden fragmentar las cadenas y encarecer los insumos para empresas y gobiernos.

La experiencia de las economías expuestas al estrecho de Ormuz muestra que el impulso global no protege por igual a todos los corredores comerciales. En los primeros cinco meses de 2026, las exportaciones comerciales de Arabia Saudita cayeron un 37% y las de Emiratos Árabes Unidos, un 7%, en un contexto marcado por la guerra en Irán y el cierre de esa ruta. El caso pone de relieve que los volúmenes mundiales pueden crecer mientras países concretos afrontan pérdidas severas si dependen de una vía marítima o de pocos mercados.

Los aranceles estadounidenses añaden incertidumbre. Aunque Estados Unidos representa el 13% de las importaciones mundiales, el informe señala que cerca de la mitad de sus compras externas quedaron exentas de los aumentos arancelarios desde agosto de 2026. La respuesta de la mayoría de los países fue buscar nuevos mercados en vez de aplicar represalias generalizadas. Esa diversificación puede reducir la exposición a un socio dominante, pero no elimina los costes de adaptación: exige nuevos acuerdos, certificaciones y redes logísticas, y puede tomar tiempo antes de compensar la pérdida de demanda.

La inversión deberá probar su resistencia

El ritmo comercial también depende de que la inversión en IA mantenga su trayectoria. Si la demanda de capacidad informática crece menos de lo previsto, algunos proyectos podrían aplazarse y dejar equipos especializados sin uso suficiente, con efectos sobre proveedores y países que ampliaron su capacidad para atender ese mercado. La cifra del 76% describe la contribución de esos productos al crecimiento, no una garantía de expansión permanente ni una medida de la rentabilidad futura de las inversiones.

La respuesta más prudente para empresas y gobiernos es reforzar la resiliencia sin confundirla con autosuficiencia. Diversificar proveedores y rutas, identificar los componentes sin sustitutos inmediatos y someter las inversiones a escenarios de interrupción puede limitar el impacto de crisis. A la vez, conviene vigilar si los nuevos flujos generan capacidad local duradera o solo dependen de una fase excepcional de gasto tecnológico. El auge de la IA ya impulsa el intercambio mundial; su balance dependerá de que sus beneficios se extiendan y de que la cadena pueda resistir una demanda volátil, barreras comerciales y conflictos.